Sie wollen ein Unternehmen übernehmen. Wie bezahlen Sie den Kaufpreis?

Wann eine Nachfolgefinanzierung zu Ihrem Vorhaben passt

Wir begleiten Vorhaben mit einem Finanzierungsbedarf ab 200.000 Euro.

Nach der Schätzung des IfM Bonn steht von 2026 bis 2030 in 186.000 Familienunternehmen die Übergabe an, die meisten davon in Nordrhein-Westfalen.

• Externe Nachfolge: Sie übernehmen einen Betrieb, dessen Inhaber keinen Nachfolger in der Familie hat.
• Management-Buy-out: Sie arbeiten bereits in verantwortlicher Position im Unternehmen und kaufen es vom bisherigen Inhaber.
• Management-Buy-in: Sie kommen von außen, bringen Branchenerfahrung mit und übernehmen Anteile und Geschäftsführung.
• Anteilserwerb: Sie kaufen einen Mitgesellschafter heraus oder stocken Ihre Beteiligung auf.
• Familieninterne Übergabe mit Kaufpreis: Kinder oder andere Angehörige übernehmen den Betrieb gegen Zahlung.

Weniger geeignet ist diese Art der Finanzierung in folgenden Fällen:

• Das Zielunternehmen erwirtschaftet heute keine Überschüsse, und die Planung beruht allein auf einer künftigen Wende.
• Sie wollen Anteile nur als Kapitalanlage erwerben, ohne selbst in der Geschäftsführung tätig zu sein. Nach den Merkblättern der ERP-Förderkredite der KfW ist die alleinige Übernahme von Unternehmensanteilen im Sinne von Finanzinvestitionen nicht förderfähig.
• Der Kaufvertrag ist bereits unterschrieben und der Kaufpreis bezahlt. Förderkredite der KfW werden vor Beginn des Vorhabens beantragt, Umschuldungen und Nachfinanzierungen bereits begonnener oder abgeschlossener Vorhaben sind nach den Merkblättern ausgeschlossen.
• Der Betrieb soll zwischen Ehegatten oder Lebenspartnern übertragen werden. Solche Vermögensübertragungen schließen die Merkblätter der ERP-Förderkredite der KfW aus.

So wird ein Kaufpreis aus dem Unternehmen heraus finanziert

Der Grundgedanke einer Übernahmefinanzierung: Der Kaufpreis soll über die Jahre aus den Überschüssen des übernommenen Unternehmens getilgt werden. Ein Finanzierungsgeber fragt deshalb, was nach Steuern, Ersatzinvestitionen, Ihrem Lebensunterhalt und bestehendem Kapitaldienst übrig bleibt.

Die Bausteine einer Kaufpreisfinanzierung

Eine Nachfolgefinanzierung kann sich aus mehreren Bausteinen zusammensetzen: Eigenkapital der Erwerbsseite, einem Verkäuferdarlehen und Darlehen von Finanzierungsgebern, ergänzt um Förderdarlehen, Bürgschaften oder Beteiligungskapital.

Share Deal oder Asset Deal: was das für die Finanzierung bedeutet

Beim Share Deal kaufen Sie Geschäftsanteile. Die Gesellschaft bleibt mit ihren Verträgen und Verbindlichkeiten bestehen, der Gesellschafter wechselt. Nach § 15 Abs. 3 und 4 GmbHG bedürfen sowohl die Abtretung von GmbH-Anteilen als auch die Vereinbarung, durch die die Pflicht zur Abtretung begründet wird, der notariellen Form. Das Kaufpreisdarlehen nehmen Sie oder Ihre Erwerbergesellschaft auf, nicht das Zielunternehmen. Der Kapitaldienst wird deshalb aus Ausschüttungen oder Ihrer Vergütung bedient, und als Sicherheit kommen die erworbenen Anteile in Betracht. Das zur Erhaltung des Stammkapitals erforderliche Vermögen einer GmbH darf nach § 30 Abs. 1 GmbHG nicht an die Gesellschafter ausgezahlt werden. Ob und wie Vermögen des Zielunternehmens für Ihren Kaufpreiskredit einstehen darf, klären Sie deshalb mit Ihrem Rechtsberater.

Beim Asset Deal kaufen Sie die einzelnen Wirtschaftsgüter: Maschinen, Warenlager, Kundenstamm, gegebenenfalls die Immobilie. Die Finanzierung kann direkt an diesen Gegenständen besichert werden. Geht der Betrieb durch Rechtsgeschäft auf Sie über, treten Sie nach § 613a Abs. 1 BGB in die Rechte und Pflichten aus den im Zeitpunkt des Übergangs bestehenden Arbeitsverhältnissen ein. Die Beschäftigten können dem Übergang nach § 613a Abs. 6 BGB innerhalb eines Monats nach Zugang der Unterrichtung schriftlich widersprechen. Führen Sie ein Handelsgeschäft unter der bisherigen Firma fort, haften Sie nach § 25 Abs. 1 HGB für alle im Betrieb begründeten Verbindlichkeiten des früheren Inhabers. Eine abweichende Vereinbarung wirkt gegenüber Dritten nach § 25 Abs. 2 HGB nur, wenn sie in das Handelsregister eingetragen und bekanntgemacht oder dem Dritten mitgeteilt worden ist. Wird ein Unternehmen im Ganzen übereignet, haftet der Erwerber nach § 75 Abs. 1 AO für betriebliche Steuern und Steuerabzugsbeträge, die seit Beginn des letzten Kalenderjahrs vor der Übereignung entstanden sind und bis zum Ablauf eines Jahres nach Anmeldung des Betriebs festgesetzt oder angemeldet werden. Die Haftung beschränkt sich auf den Bestand des übernommenen Vermögens. Die steuerlichen Folgen beider Wege klären Sie mit Ihrem Steuerberater.

Förderprogramme für Übernahmen in NRW

• KfW ERP-Förderkredit KMU (365, 366): für kleine und mittlere Unternehmen, Übernahme und Beteiligung sind förderfähig, bis 25 Mio. Euro je Vorhaben. Beantragt eine natürliche Person, muss sie unter anderem zur Geschäftsführung und Vertretung befugt, im Handelsregister eingetragen und aktiv in der Unternehmensleitung tätig sein. In der Variante 366 stellt die KfW den Finanzierungspartner zu 50 Prozent von der Haftung frei; das Unternehmen muss dort seit mindestens zwei Jahren am Markt aktiv sein. Nach dem Merkblatt 366 (Stand 01.09.2026) sind bei einer Übernahme auch qualifizierte Mitarbeitende antragsberechtigt, die seit mindestens drei Jahren in verantwortlicher Position im Unternehmen tätig sind und die Nachfolge aus dem Unternehmen heraus übernehmen.
• KfW ERP-Förderkredit Gründung und Nachfolge (077): für natürliche Personen, die weniger als fünf Jahre geschäftstätig sind, bis 500.000 Euro je Antragsteller und bis zu 35 Prozent der förderfähigen Kosten. Eine Bürgschaftsbank entlastet den Finanzierungspartner mit einer Garantie vollständig vom Kreditrisiko, der Antrag läuft über Ihren Finanzierungspartner zunächst zur Bürgschaftsbank. Voraussetzung ist Ihre persönliche Haftung; darüber hinaus sind nach dem Merkblatt keine Sicherheiten zu stellen.
• NRW.BANK.Gründung und Wachstum: Förderdarlehen der NRW.BANK für Gründung, Übernahme und Festigung, ausdrücklich auch für die Übernahme eines Unternehmens oder einer Beteiligung, bis 10 Mio. Euro, optional mit 50 Prozent Haftungsfreistellung für die Hausbank. Voraussetzung ist unter anderem, dass die Gesamtfinanzierung gesichert ist und der Investitionsort in Nordrhein-Westfalen liegt.
• Bürgschaftsbank NRW, Nachfolge-Bürgschaft: für die Übernahme eines bestehenden Unternehmens oder die Beteiligung daran, Verbürgungsquote 50 bis 80 Prozent, Bürgschaftsvolumen bis 2,0 Mio. Euro. Ist eine Kapitalgesellschaft Finanzmittelnehmerin, verlangt die Bürgschaftsbank eine persönliche Haftungsübernahme bis 20 Prozent der verbürgten Kreditsumme. Den Antrag stellt Ihre Hausbank.
• Kapitalbeteiligungsgesellschaft NRW, stille Beteiligung: 50.000 Euro bis 1,5 Mio. Euro Beteiligungskapital, unter anderem für den Kaufpreis bei Betriebsübernahmen, ohne Sachsicherheiten, mit persönlicher (Teil-)Garantie der Gesellschafter.

Weitere Programme: Förderprogramme.

Wovon die Kosten einer Übernahmefinanzierung abhängen

Jeder Kostenbestandteil hat eigene Stellschrauben.

• Zins der Darlehen: Bei den Förderkrediten der KfW ordnet das Institut den Kredit über die Kombination aus Bonitäts- und Besicherungsklasse einer von der KfW vorgegebenen Preisklasse zu. Die Bonitätsklasse richtet sich nach Ihren wirtschaftlichen Verhältnissen, die Besicherungsklasse nach der Werthaltigkeit der Sicherheiten.
• Bürgschaft: Die Bürgschaftsbank NRW berechnet nach ihrem Preis- und Konditionenverzeichnis ein einmaliges Bearbeitungsentgelt und eine jährliche Bürgschaftsprovision.
• Stille Beteiligung und Nachrangkapital: Bei der Kapitalbeteiligungsgesellschaft NRW setzt sich das Entgelt aus einem festen und einem gewinnabhängigen Teil zusammen, dazu kommen eine Abschlussgebühr und die Kosten der Beteiligungsgarantie der Bürgschaftsbank NRW.
• Verkäuferdarlehen und Earn-out: Verzinsung und Bedingungen verhandeln Sie mit dem Übergeber.
• Nebenkosten: Bewertung, Notar, Rechts- und Steuerberatung.
• Vermittlung: Unsere Vergütung ist entweder eine Provision des Finanzierungsgebers oder eine vorab mit Ihnen vereinbarte Erfolgsvergütung, nie beides. Das besprechen wir im Einzelfall.

Was Sie für die Übernahme vorbereiten müssen

Für die Aufbereitung Ihrer Anfrage fragen wir diese Unterlagen an. Welche Unterlagen ein Finanzierungsgeber zusätzlich verlangt, legt er selbst fest. Sie betreffen Sie als Käufer und das Zielunternehmen. Nutzen Sie dafür auch den Unterlagen-Check.

Zum Vorhaben

• Businessplan für die Übernahme mit Planung von Ertrag und Liquidität für die ersten Jahre
• Kaufvertragsentwurf oder Absichtserklärung mit Kaufpreis, Zahlungsweise, Verkäuferdarlehen und Earn-out
• Unternehmensbewertung oder Herleitung des Kaufpreises
• Übersicht über Übergabezeit, Schlüsselpersonal und größte Kunden

Nach Rechtsform

Für die Variante 366 des ERP-Förderkredits KMU setzt die KfW eine Unternehmenshistorie mit aussagefähigen Jahresabschlussunterlagen von zwei vollständigen Geschäftsjahren voraus.

In fünf Schritten zur finanzierten Übernahme

1. Anfrage und Ersteinschätzung

   Sie schildern das Vorhaben über das Formular. Binnen eines Werktags erhalten Sie eine erste Einschätzung per E-Mail mit Link zum Erstgespräch (Video, 45 Minuten, kostenlos).

   Ersteinschätzung binnen eines Werktags

2. Unterlagen

   Sie erhalten eine genaue Liste für Käufer und Zielunternehmen und stellen die Unterlagen zusammen. Wir bereiten die Anfrage so auf, dass ein Finanzierungsgeber entscheiden kann, einschließlich passender Förderprogramme und Bürgschaften. Förderanträge stellen Sie vor Beginn des Vorhabens.

3. Gezielte Auswahl der Häuser

   Wir wählen die Häuser, die strukturell zu Ihrer Übernahme passen, und stellen eine vorbereitete Anfrage. Auf Wunsch gehört Ihre Hausbank dazu. Förderkredite der KfW und der NRW.BANK sowie Bürgschaften der Bürgschaftsbank NRW beantragt ein Kreditinstitut für Sie.

4. Verhandlung und Begleitung

   Wir führen die Gespräche mit den Finanzierungsgebern, beantworten Rückfragen, koordinieren die Beteiligten und erläutern Ihnen die Angebote. Sie entscheiden.

5. Abschluss und Auszahlung

   Wir begleiten Sie bis das Geld ausgezahlt ist, auch nach der Zusage. Wir begleiten Übernahmen mit Sitz in Rheinberg bundesweit.

Häufige Fragen zu Unternehmensnachfolge